Europa anului 2025 e in fata unei noi realitati geopolitice: scutul militar american nu mai este o certitudine. Top companii europene care activeaza in domeniul apararii precum Rheinmetall, Dassault Aviation, Thanles, Safran si Rolls Royce cresc de la un an la altul.
Europa se confrunta cu o schimbare majora pe scena geopolitica, dupa ce Statele Unite au transmis un mesaj socant privind viitorul Ucrainei si Europei per ansamblu. In contextul negocierilor pentru incheierea conflictului din Ucraina, liderii europeni au fost luati prin surprindere de pozitia Washingtonului, care sugereaza o reducere a implicarii SUA in apararea Europei.
Explozie pe bursele companiilor de aparare
In timp ce politicienii incearca sa isi contureze strategia de raspuns, investitorii au actionat rapid. Indicele Stoxx Total Market Aerospace & Defense a atins un nivel record, cu o crestere de 16,9% de la inceputul anului pana pe 18 februarie, si un avans de 40,2% in ultimele 12 luni.
Printre cele mai performante companii din domeniu se numara Rheinmetall, Thales, Rolls Royce, Safran si Leonardo, care au inregistrat cresteri spectaculoase pe bursa. De exemplu, actiunile Rheinmetall au crescut cu 38,5% de pe 12 februarie si cu 57,9% de la inceputul anului, in timp ce valoarea acestora s-a multiplicat de 10 ori fata de februarie 2022.
Europa, obligata sa isi mareasca cheltuielile militare
Neinvitati la prima runda de negocieri directe dintre SUA si Rusia, liderii europeni isi analizeaza optiunile. Potrivit lui Mark Rutte, secretarul general al NATO, Uniunea Europeana trebuie sa contribuie mai mult la efortul de aparare pentru a ramane relevanta la masa discutiilor. El a sugerat ca statele membre ar trebui sa creasca cheltuielile militare peste pragul de 3% din PIB.
Aceasta propunere vine in contextul in care fostul presedinte Donald Trump a indicat un procent de 5% din PIB ca fiind necesar pentru aparare, pozitie sustinuta ulterior de ministrul american al apararii, Pete Hegseth.
Noi investitii in industria europeana de aparare
Schimbarea de strategie a Washingtonului a declansat o reevaluare rapida a sectorului de aparare european. Pe langa cresterea investitiilor in fortele proprii, unele state europene ar putea prelua o parte din sprijinul militar acordat anterior de SUA Ucrainei.
Rheinmetall este unul dintre cei mai mari castigatori ai acestei tendinte, compania avand in constructie fabrici de armament si munitie in mai multe state europene. Capitalizarea sa bursiera a ajuns la 40,5 miliarde de euro, iar comenzile in asteptare sunt estimate la 60-70 de miliarde de euro.
Alte companii din domeniu au cunoscut evolutii impresionante:
- Leonardo – Finmeccanica: crestere de 5,5 ori din 2022 pana in prezent, cu o capitalizare de 20,9 miliarde de euro;
- Thales: +34% in acest an si +15,2% in ultima saptamana;
- Saab: +34% in acelasi interval;
- Finmeccanica: +21%.
Reactia pietelor financiare
Volatilitatea ridicata a pietelor europene din ultima perioada reflecta teama investitorilor de a pierde oportunitati. In timp ce bursele americane au fost dominate de cresteri in ultimii ani, in ultimele luni, actiunile europene din sectorul apararii au devansat performantele celor din SUA.
Interesant este faptul ca desi companiile americane din aparare au expunere pe Europa, doar cateva depasesc un nivel de 20% din veniturile lor din aceasta zona. Printre acestea se numara Howmet Aerospace (30%), Woodward (23%) si AeroVironment (21%). In schimb, marii giganti americani precum Lockheed Martin si Northrop Grumman au ponderi mai reduse si nu au beneficiat de acelasi interes pe bursa.
Analistii subliniaza ca daca Europa isi creste cheltuielile militare catre 3,5% din PIB sau mai mult, investitorii care au pariat pe companiile din aparare ar putea avea castiguri substantiale in urmatorii ani. Cu toate acestea, riscul de volatilitate pe termen scurt ramane ridicat, mai ales in contextul incertitudinii politice si al diversitatii abordarilor strategice intre statele europene.